大卫看盘

• 2011. 10.17
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  反弹有望延续 反转还需政策

  提交: 2011-10-17, 15:43:00

      上周大盘表现走势步步惊心,周初汇金增持的“高开低走”一度令市场无奈坐等“新低”不过周三下探新低后出现的报复性反弹行情,却也同样令人咋舌。之后的三连阳受阻于9月23日向下跳空的2442-2440缺口的压力,想想前几次跳空向下的缺口都是在5天内回补的,这次迟迟不补,主力是否别有用心,只是现在还难猜透主力的目的究竟何在？但不可忽视的是,市场自身早已出现了许多阶段性见底的信号,如投资者交易热情降至冰点、量能萎缩至三年以来的400亿之下、强势股开始杀跌、市场出现恐慌情绪等等。自8月初开始,股指持续破位下行,于10月初跌破下降通道。而根据历史经验,跌破下降通道下轨,往往意味着空方力量宣泄完毕,市场将出现阶段性的转折点。
      技术上,从均线系统看,在日K线均线系统上,股指一周内连续收复5日、10日、20日均线,说明短期已改变向下的趋势,在形成短期上升趋势之后,大盘仍将继续反弹。短期见顶的可能不大,但反转仍需时日。而中长期30日、60日、120日及250日均线仍然空头排列,中期还处于下降趋势中,短线虽然严重超跌之后反弹,但还没有摆脱下跌趋势的格局。
      同时,在周K线上,上周收出曙光初现的中阳线,随着5周均线本周下移至2427点已被动站上。这是自7月下旬以来破位12周之后首度收复,而10周线下移至2490点区域,对于本周的反弹将形成明显的阻力能否收复,对于本周的走势极为重要。中长期均线系统20、30、60、120及250周仍然维持空头排列均下行,中期走势仍然没有扭转。月K线上,在创下31一个月新底后,虽然受到下档120月线的支撑展开反弹,但是目前5 10 20 30月线形成空头排列,对于多方来说压力不小,后市如不能收复5月线,反弹之后仍有探底的可能,2318点与去年的2319点能否形成月K线的双底形态,还需要观察几周才能证明。
      从其它技术指标上看,在重要的参考之一的KDJ指标中,日、周、月J值同时在上周初达到负值,特别是月KDJ中的K值与05年的998低点及08年的1664低点时都已达到20以下,而周KDJ上本周将形成金叉,沪指具备了反转向上的条件,其它主要的技术指标,MACD  BOLL SAR DKX XS 都已表明底部形成或即将形成。
      根据大卫自己十八年投资生涯中精心研究《5日线操作法》的原则：短线看日线,中线看周线,长线看月线,站上5日线短线进场,站上5周线中线进场,站上5月线长线进场,反之离场观望。不要在行情即将结束前替人站岗,也不要在行情刚刚启动前下车。这才是一个成熟投资者应有的水准。只要本周仍能站稳在5日线之上,那么就表明短线已经止跌企稳,可加仓进场,而中线仍需等待本周是否站上5周线后才能确认。 
     在时间周期上,09年3478点调整至去年7月2319点一共用了11个月47周,去年11月中的3186点调整至上周的2318点也是11个月48周.上周还是7月下旬2826下跌以来的第12周,而3186下跌至2319点的时间也是12周,从3478点下跌以来的调整周期观察,从来就没有超过12周的,所以上周的2318点符合中期底部的特征。再加上在月K线上，09年8月初3478点调整至10年7月初的2319点一共运行12个月,而去年11月的3186至今年10月初的2318同样运行12个月。而从牛熊周期上看,2001年6月沪指见顶于2245点调整至05年6月998点大底,一共运行了4年49个月,终结前一轮大熊市,2007年10月6124至本月2318点也运行了4年49个月,大底是否能在十月形成？如果在这里终结本轮大熊市,沪指就有望启动新一轮的牛市。
      目前宏观数据走势的基本趋势已经明确,CPI数据在7月达到高点后形成向下的拐点震荡下行的局面。不是说这一数字以后就一直往下走了,但整个的趋势向下还是基本能够确定的。大卫认为在货币政策不变的前提下,虽然暂时不会出现反转的行情,但2318点的底部区域已基本确认,难有大的上涨行情,真正的反转行情还需要等待10月宏观数据。预计沪指4季度最高会达到2800点点左右,在新的上升趋势形成后,每一次的回调都是投资者进场的机会,因此波段性操作在年底前会是最好的操作手法。
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