邦尼

• 2011. 05.18
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  【邦尼财经解读】0518

  提交: 2011-05-18, 15:56:00

  【邦尼财经解读】0518
  交通信息化相关产业望借力腾飞
   　交通运输部日前发布《公路水路交通运输信息化"十二五"发展规划》(以下简称规划)。规划明确提出，推进交通基础设施的数字化和智能化，并确定发展的"硬指标"：今后五年干线公路网重要路段和内河干线航道重要航段监测覆盖率达到70%以上，重点营业性运输装备监测覆盖率达到100%。
  解读：逾千亿钱潮涌动
    根据中信金通研究员熊适时估计，未来新建高速公路信息化市场空间在1260亿元左右。通常高速公路信息化建设投资占整个基建工程投资额的1%-3%；如果按每公里高速公路6000万-8000万元的投资及信息化占比2%来进行估算，每公里高速公路的信息化投资在120万-160万元。其带动的相关产业链也是巨大的，但这里有一个必须的条件，就是高速公路必须不断降低收费，否则就是一种制约。       【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略   阅读全文
  
  存准挤出效应显著
  　17日消息，中国央行17日在公开市场发行了70亿元(人民币，下同)一年期央票，发行利率继续保持在3.3058%，而28天期正回购更是"罕见"地仅发行了30亿元，存款准备金率的上调对公开市场操作的挤出效应显著。
  解读：存款准备金挤出股指二次探底年线
    央行这样的调控是否具有很积极的意义是值得思考的，如果我们央行不对银行的信贷体制进行改革，那么很显然这样的调控手段无疑是一种代价最大的游戏而已，因为银行在资本金不够之下，又可以继续进行定向增发，而这样导致的结果就是恶性让银行越做越大，最终不得不自己为其买单风险。     【邦尼解读】蓝筹股呈现价值投资机会......阅读全文 
  央行顾问：个税设计弱智
  　央行顾问李稻葵近日指出，当前个税设计非常不合理，甚至可以称之为“弱智”，事实上已经沦为工资税。由于征管方式的落后，个人所得税中其他收入尤其是高收入者的收入难以严格征缴。数据显示，工薪所得项目个人所得税收入在个人所得税收入中的占比2009年上升至63%，而涵盖高收入人群的“其他征税项目”，如承包承租经营所得、劳务报酬所得、稿酬所得等项，贡献率仅占11%。
  解读: 个税只向工资税一个方向演变
     或许央行顾问的说法是正确的，但也恰恰说明了中国很多制度建设的滞后或者落后，而让我们感到失望的却是国家既然已经知道这种税制的弱智，却为什么并不积极去设计和完善，如果仅仅是因为复杂而就拖不完善，那么这样的行政管理就需要人大代表给予监督了，仅靠工资税来保障国家税收，那么很显然是对整个社会的带来不公平。
  
  从“光伏”到“光热”太阳能发电异军突起   发展改革委近日下发的《产业结构调整指导目录（２０１１年本）》将于６月１日正式施行。在指导目录鼓励类新增的新能源门类中，太阳能光热发电被放在突出位置。业内人士认为，这意味着“十二五”期间，国家将在产业政策方面大力推进光热发电及与其有关的设备制造。
  解读：寻找太阳能的温暖
     中国在新能源领域只有不断进行突破，才有机会跟上全球新能源发展的机会，随着国家在十二五规划中，不断对新能源的投入和扶持，中国新能源中太阳能也必然会给我们带来温暖，尤其是我们参与资本市场的投资者，更应该去积极关注这一板块。 （600674）川投能源、（002218）拓日新能、（000012）南玻A、（600206）有研硅股、（600220）江苏阳光、（600308）华泰股份、（600550）天威保变、（600644）乐山电力、（600295）鄂尔多斯、（002011）盾安环境等。                  【邦尼解读】300指数年线二次确认是否有效？...... 阅读全文 
  
  资金跟踪与板块热点板块前瞻 
    周二沪深两市场总成交金额1917亿，较前一交易日增加249亿元，两市全天资金净流出约亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为煤炭及炼焦（1.45），家用电器（1.43）重型机电（1.35），银行（1.16），其它轻工（9096万）；录得资金净流出的前五名行业依次为化肥农药（-5.96），电力能源（-5.82）贵重金属（-4.82）特种新材料（-3.24），化学原料（-3.03）；盘面看煤炭及炼焦，普通有色，重型机电，证券保险，银行涨幅居前，而电力能源，化学纤维，热电板块，化肥农药，造纸业等板块领跌大盘。    来源：（掌财人指南针）
  解读：300股指二次探底是否成功？
     由于目前金融市场调控的不断深入，对于目前A股来说也再次经历二次探底，周二这根摊低阳线是否预示着成功，或许在周三就可以让验证，从技术层面来看，这里应该是二次探底的一种标志，首先成交量开始释放出来，其次在摊低过程中权重指标股的止跌，对股指的稳定起到了积极的作用，周三也许还会惯性回落，但只要后续成交量能够获得释放，那么这里就应该基本到位，投资者可以密切留意。          【邦尼视点】  地产板块的上涨一点也不意外......     阅读全文  
  
  赣湘黔三省上网电价每度将上调2分
  　权威人士昨日透露，继4月份上调山西、河南等十余省上网电价后，国家发改委拟补充上调江西、湖南和贵州三省火电上网电价2分/度，这将大大缓解当地火电厂经营压力。粗略估算，上调2分钱相当于到厂标煤单价上涨60元/吨左右。
  解读：电价上调才是正解
     电价上调未必是坏事，可以促使国家真实面对通胀，中国的通胀很大一部分原因是我们自己造成的，尤其是作为煤电的价格机制的失衡，国家把财政补贴给电厂这么多年，并没有改变用电的紧张，因此，作为发改委不是去限制采购市场煤，也不是去限制电价，这种遏制通胀的效果恰恰是导致更为恶性通胀，而是应该从本质上去解决问题，把财政补贴直接给最低收入群体，确保老百姓基本用电基数，其次是尽快去打破这些电力企业的所有制门槛，充分让电力企业进行竞争上网发电。 积极关注电价上调带来的板块机会： 九龙电力（600292）、华银电力（600744）、川投能源（600674）、文山电力（600995）、深南电（000037）等。           【邦尼解读】央行对冲外汇占款成本已超万亿 ......阅读全文     
  
  证监会官员：国际板将以人民币为计价单位
  　中国证监会办公厅副主任王建军5月17日在上海透露，推出国际板“条件快要成熟”，国际板将以人民币为计价货币，而非美元。王建军是在当天2011陆家嘴金融论坛专题新闻发布会上作出上述表示的。王建军表示，国际板的设立是我国资本市场对外开放的重要内容，是上海“两个中心”建设的重要内容，也是中美经贸对话所涉及重要诉求。
  解读：国际版注定就是国人自己玩的市场
     从管理层对A股采取人民币计价的交易，我们不知道这样的国际版意义在哪里？难道境外投资者还要到中国来开户，购买人民币进行交易吗？很显然这是不利于中国国际版走向国际，因为人民币现在不是国际基础流通货币，其次，在一个没有更多境外投资者参与的国际版，其实际的意义是什么呢？应该说这个国际版其实就是红筹股和H股的回归版而已，而这样对于现有的主板市场其实就是分散优势，可见中国资本市场决策者对中国资本市场缺乏足够的战略思考，看看当今世界交易所正走向整合，而我们却在不断分化自己，面对上海深圳都有主板情况下，现在又多了一个所谓国际版，中国资本市场的优势正在不断分散，而就是发行几家境外公司，投资者又怎么能够去了解这些公司的真实信息呢？在目前国内这样的信息披露环境下，对于国际版海外企业的进入，谁来承担其信息真实性的追索呢？而在这些层面我们很显然并没有建立起来很好的市场制度，看看目前国内投资者追索索赔的难度，未来海外企业的难度就更大。    
  
  A股扩容不止
  　21世纪经济报道报道，截至5月17日，包括IPO、增发以及配股在内，今年以来，上市公司从A股市场"抽血"的金额已高达 3380.35亿元。其中，IPO募集资金达1329.414亿元，增发募集资金1824.649亿元，配股融资226.2845亿元。
  解读：股市持续低迷
    所以一个市场的好坏直接跟市场监管者的作为有密切关联，可见中国证监委在这个市场上所起到的作用，该抓紧落实出台的新股发行制度，迟迟不修改，该提高再融资条件的政策修改也是就拖不该，该严厉打击的虚假信息和内幕交易，总是把打击力度对准民间违规者，而对于那些上市公司和机构，就开始变得不痛不痒不急不慢，这种机构和民间有别，看看最近被复牌的双汇，就该知道这样的监管者，如何能够维护好市场的公平，这个机构必须进行彻底改革。尤其是发行审核部门，在上市资源依然稀缺下，竟然让一副扑克也上市，可见已经糜烂之极。            解读: 人民币计价国际版是最大的金融败笔...... 阅读全文 
  
  “钱荒”猛于金融危机 
     今日(5月18日)，我国大型和中小型金融机构存款准备金率分别上调，分别正式施行历史最高的21%和17.5%。银根前所未有的收紧，带来的连锁反应是众多中小企业资金链更加绷紧，它们中的大多数正面临一场比金融危机更为严峻的考验，这也已经得到国家部委层面的关注。5月初，工信部通知各省市主管部门开展中小企业融资情况调查，据悉，调查涉及中小企业资金缺口、民间借贷实际利率、因资金链断裂而倒闭的中小企业户数等16项内容。
  解读：如何解决“钱荒和泛滥”之矛盾
     一边是不得不进行的流动性收紧，一边却是中小企业的融资断裂，这就很清晰地给我们金融监管者提出了挑战，为什么我们投放的信贷都没有流向该流向的中小企业，或者流向国家所要扶持的新兴产业，我们银行是如何在其中扮演其自身的角色，这就是我们一直在建议必须改革我们银行的信贷体制，把银行放回到市场而不是行政体系，这才是正解。  
  
  "7000万千瓦装机目标"不变
  　日本核事故余波渐平，国内核电行业正从事故的经验中转向规划未来蓝图。近日，中国核能行业协会副秘书长冯毅在第七届中国核能国际大会上透露，中国核电项目审批拟"解冻"。他明确指出，中国不会改变到2020年7000万千瓦的核电装机目标，准入标准或将在四个方面大幅提高，安检过后将提速发展。
  解读：中国电力缺乏的不是发电能力
     对于摆在中国电力行业面前的最大问题，并不是电力发电能力，而是我们的行业制度造成的瓶颈，这对发改委来说是必须要正视面对的，凭什么去限制采购市场煤和电价，这种相互矛盾的地方就是需要去解决的问题核心，国家财政每年如此之多的补贴至今改变了什么，面对今年继续出现的提前“电荒”发改委有退卸不掉的责任，为什么不给决策者提供最切实际的问题，而继续导致目前这种“电荒”加剧而带来的进一步通胀。        解读：分享深圳本地股的崛起......» 阅读全文
  
  5新股同日扎堆申购“盛况”再现市场
    正当新股屡屡破发，大盘步履蹒跚，交投极度低迷的市场环境下，新股发行却再次疯狂！昨日，上海两只新股、深圳三只新股同时发出招股说明书，这是时隔近三月之后，沪深两市再次出现五只新股同时扎堆申购的“盛况”。
  解读：A股不解决圈钱发行就不会有持续发展的空间
    中国资本市场的决策者们必须要静下来好好思考，中国资本市场的发展未来，是不是靠我们这种想到哪里就做到哪里会让中国成为金融强国，A股市场发展这么多年来，为什么建立一个好的监管制度那么难，一定是我们监管者的知道理念和观念发生了错误，这个市场是可以圈钱，但绝对不是这么粗放式的圈钱，看看人家美国市场，应该更虚心地去学习向全球圈钱的水平。