邦尼

• 2011. 11.24
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  【邦尼财经解读】1124

  提交: 2011-11-24, 15:39:00

  【邦尼财经解读】1124 汇丰中国制造业采购经理人6月预览指数降至11个月低点   11月汇丰制造业采购经理人指数预览数创2009年3月以来新低，回落至48。外部需求仍可能继续走弱，加之国内需求降温，预计未来几个月工业增加值增速可能继续回落至11%-12%区间。局部宽松将加大力度，存准率或在年底左右全面下调。 解读：这或许就是央行要开始快速进行微调的原因之所在   从近期管理层以及央行频频对货币政策表态到对浙江农信存准率的下调，都清晰地表达出一个讯息，那就是随着欧债和美债的蔓延扩散，全球经济正在进一步下滑之中，而中国如果继续进行严厉的调控，那么对于整体经济的伤害将会很大，而现在开始进行的微调，是否能够扭转这种进一步下滑趋势，还很难确定之中，如果再次进行财政大规模财政刺激，那么就会回到08年的老路，给中国经济下一轮通胀埋下祸根，而不是积极刺激也许经济就进一步下滑，这对于管理层是很艰难的抉择，但有一点中国政府必须明白，不能在跟08年一样进行盲目刺激，而应该抓住有利时机，积极改革中国的金融体系，让金融能够更好根据市场资源的优化配置，而不是依靠权力和行政手段去硬性干预，这样干预的恶果就是权力的腐败更加难以遏制。 【邦尼解读】迎接A股市场的对冲时代...... 阅读全文 财政部专家预测新一轮财政投资规模不会小于上轮投资 　财政部财科所副所长白景明22日在中央财经大学地方债论坛上表示，财政政策未来或将再出手。他预计未来财政投资将有新增长点，且新一轮财政投资规模不会小于上轮投资。虽然近期投资增速连续数月走低，各机构也预测未来投资增长将进一步回落，白景明仍表示目前新一轮投资规划正在形成中，其中保障性住房、水利建设以及交通投资在一段时间内仍将持续为投资增长点。 解读：一个聪明的人是不会去犯同样的错误   其实国家也是如此，08年金融危机我们为了自救经济而推出4万亿刺激政策，但结果是什么，经济虽然没有大幅下滑，但带来的后遗症用了三年都还没有消掉，如果现在随着欧美债务危机的加剧，再次推出这种模式的自救，那么中国未来的灾难就更大，因为中国的金融体系漏洞不是一般的多，而是制度上体系上残缺，加上现在很多人道德底线的消失，政府再通过这种大规模的刺激必然带来更大的后患，国家应该改变以投资拉动经济，而应该更多地从提高国民的消费来拉动经济，当然必要的基础投资还是需要的，这个决策者就看中国这些精英们要把中国引向何处，至少从目前来看在对外政策上中国已经需要深刻反思了，尤其是在东南亚与邻为善和经济扶持，并没有给中国带来更安定的环境。 解读：是否官方给出了楼价下跌的指标...... 阅读全文 中央经济工作会议前瞻：政策调整大幕开启 　一年一度的中央经济工作会议将于12月初召开，明年宏观经济调控政策的基本取向将现端倪。在经济增速下降的预期下，"调结构、稳增长、控物价"仍将成为明年的政策主线之一，但市场预期宏观政策将出现放松。同时，结构性减税、防范金融风险、产业规划密集出台等举措有望成为中央经济工作会议的新看点。 解读：调结构、稳增长、控物价    即将召开的中央经济工作会议将给未来中国资本市场定调其演绎的性质，那么在目前欧债和美债不断蔓延的局势下，中央经济工作会议将会如何定调呢？从这个标题来看，调结构、稳增长、控物价将会成为主要的基调，如果11月份公布的经理人采购指数创出23个月的新低，那么对于中央经济工作会议来说就任务更为艰巨。           解读：美报告自己披露美元贬值带来的竞争力...... 阅读全文

  高盛董事长谈A股：有望在通胀回落前飙升
  　金砖四国之父、高盛董事长奥尼尔上周在接受《巴伦周刊》采访时认为，中国是否实现软着现在下结论还为时过早，但过去一个月的证据明显支持这一观点。如下月（12月）中旬之前通胀降到5％以下，中国股市有望提前大幅飙升。
  解读：高盛的话是否值得信赖呢？
    高盛给予中国资本市场的最深刻影响是说得和做得总是脱节，这或许才是高盛最真实的本质，作为一家国际投行，他肩负着自己的利益和驱动，这是无可非议的商业准则，对于中国投资者来说，需要拥有自己的判断，而不是去抱怨高盛是不是有欺骗了我们或者误导了我们，而对于高盛来说遵守市场的游戏规则，尤其是在具体的操作建议上更需要谨慎，至于中国资本市场是否会在通胀回落之前就飙升，有待市场进一步的验证，对于更多国内投资者来说是一种参考，而不是决策依据。    
  
  资金跟踪与板块热点前瞻
   从周三股指就是在多重利好作用下依然震荡走弱，这表明目前股指所形成的探底走势还有继续向下考验的要求，周三沪深两市总成交金额 1012亿，较前一交易日减少 1 亿元，两市沪市A股净流出 20.27亿,深市A股净流出 10.29亿，；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为白酒板块（亿），计算机应用（1.11亿），网络传媒（0.89亿），养殖饲料（0.58亿），热电板块（0.25亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为证券保险（-4.40亿），煤炭及炼焦（-3.26亿），电子元器件（-2.17亿），银行（-2.16亿），（-亿）；盘面上看酿酒食品，电力，智能电网，农业龙头，高价股涨幅居前，而证券保险，水泥，外贸，锂电池，煤化工等板块领跌大盘。
  解读：控制好仓位静待其变
   市场的虚弱就是在周三多重利好下依然没有延续弱市反弹，A股市场现在已经处于虚脱阶段，尽管证监会新任主席也表态要加大对市场的治理，但这种表态在没有具体落实到位之前，市场已经产生抗体，这或许也是周三市场所呈现出来的特征，从汇丰预测的经理人指数来看有可能创23个月来的新低，这对市场也产生了较大的负面影响，投资者没有理由保持谨慎。         解读：如何在对冲时代的初期获得最大收益...... 阅读全文
  
  3万亿盛宴开席在即 生物医药行业连获“强心剂”
    工信部一位参与起草该《规划》的权威人士向本报记者透露，目前《规划》已经定稿，并已向国家有关部门送审，将于12月初出台。据透露，产业规模平稳较快增长是主要发展目标。根据《规划》，"十二五"期间生物医药总产值年均增长20%，到2015年达到3.1万亿元；工业增加值年均增长20%，到2015年达到1.2万亿元。同时，中央和地方财政扶持资金规模将比"十一五"翻一番，达到400亿元。
  解读：还有多少这样行业规划可以刺激市场
    如果细心的投资者一定看到，现在几乎所有的行业都被《规划》了，那么这种规划在多大层面有实际意义呢？这么多的行业规划刺激都快麻木了，就跟区域经济一样，国家一直没有改变的思维就是投资拉动经济，这对国家来说比较容易巩固自己的权力，但中国的实际情况现在需要的是消费拉动经济，这个差别其实也是体现管理层的一种治国观念和理念，中国要想在当今世界舞台上拥有自己的绝对的尊重，应该尽快地改变投资拉动经济，而应该是消费拉动经济，建立和培育自己的强大消费市场，从而拥有话语权，美国已经通过自身的践行证明了。当然该规划一旦出台对该行业也是具有一定的利好作用，投资者不妨关注一下受益个股。      解读：全球同样将会遭受中国制造业采购指数的下降预测...... 阅读全文
  
  银监会主席尚福林:全面加强系统重要性银行的监管
  　中国银监会主席尚福林日前在中国建设银行国际监管联席会议上强调，银监会要全面加强系统重要性银行的监管，积极参与国际金融监管组织关于系统重要性银行监管规则、监管标准和监管要求的制定，大力推进国际金融监管合作。
  解读：中国目前的金融体系很容易出问题
    因为这些大型银行很多时候成为政策制定者的工具，而并不是自己可以根据市场来决定其信贷投放，当然其这种风险也是由国家买单，这就丧失了银行对市场资源优化配置的功能，这也是为什么很多权力者都不愿意放弃对金融的控制，因为这可以为自己的政策所服务，当然一个政策是正确和英明的时候，其发挥的效应也很大，反之同样大，这就需要我们必须进行改革，要有一套市场化监管的制度。     解读：高盛的话是否值得信赖呢？ 阅读全文 
  
  利空不断"噩耗"频传 欧美股市大跌 油价重挫
  　北京时间11月24日凌晨，德国标售国债的市场需求冷淡，欧洲政府债券违约的保险成本攀升至历史新高，市场担心欧元区债务危机问题正在恶化。美国劳工部宣布，在截至11月19日的一周中，首次申领失业救济人数为39.3万。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为39.0万。此前一周的初请失业金人数为38.8万。受此影响，周三美国股市大幅收跌，标普500指数连续第六个交易日走低。
  解读：全球同样将会遭受中国制造业采购指数的下降预测
    随着汇丰对中国1月份制造业采购指数的创新低预测，同样也是对世界经济和市场的打击，在当今这种相互依存的经济发展模式中，尤其是一些大国的经济不仅仅是本国的问题，也是世界的问题，而欧美偏偏在这种时候还要进行贸易保护和动用制裁以及颠覆一些国家的政权，从而加剧了世界经济和金融市场的动荡。         解读：节能环保中长期利好...... 阅读全文
  
  美国和欧洲将再次崛起――还是一起沉沦？
    欧洲的债务危机让美国的艰难景况雪上加霜。马斯顿认为，美国银行与欧洲相互关联。他还补充谈到，欧洲的问题是人们讨论在美国发生另一场衰退的声音渐趋增多的重要原因，他指出，在欧洲的债务危机在今年夏季突然爆发之前，美国的股票市场走势喜人，但现在却颇为低迷。“如果欧洲的局势突然恶化，我们也会陷入一场深度衰退。”他告诫说。
  解读：多米诺骨牌效应显现
    也许这未必就一定会出现的最坏结果，但必须对目前欧洲债务的影响充分进行评估，尤其是美国在欧洲金融市场介入较深，相互关联也更密切，一旦欧洲债务出现进一步恶化，按么其带来的多米诺骨牌的效应也一定会出现的，已经有一家美国公司受累欧债而宣布破产，如果欧债进一步加剧，那么受到牵累的公司将会都被浮出水面。        解读：中国目前的金融体系很容易出问题...... 阅读全文