银行股能否走强很关键
——2012年10月12日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：导致周四大盘失守60日均线的主要因素有两个：一是汇金持续增持国有四大行股票但平均市盈率只有4.96倍的银行板块不涨反跌，对市场信心打击较大——收盘银行板块跌0.09%，除工农中建象征性收涨0.5%左右外，多数商业银行收跌；二是创业板三季报预减、预亏股跌停导致创业板指以跳水的方式终结了日线五连阳走势，对小盘股群体打击较大——预减股天喻信息、苏交科和预增股上海钢联以及近期牛股达刚路机、光韵达集体跌停对创业板指杀伤力较大，而预增股万顺股份打开涨停则说明5家创业板股票跌停已经开始让市场感到恐慌。此外，就9月份以及近期创业板指和大盘之间的对应关系来看，在两市成交只有1000多亿元、权重的银行板块低迷不振的背景下，创业板指涨跌无疑对大盘指数影响较大——9月中旬创业板指大幅下跌则大盘指数迭创新低并一度跌破2000点整数关，9月底30多家创业板公司发布公告延长解禁股锁定期、创业板指日线五连阳则大盘指数止跌回升、突破60日均线压力。因为如此，所以我说，在三季报预增、预减的敏感时期，银行板块能否在汇金增持鼓舞作用下走强至关重要——银行板块走强，则反弹有望继续，相反，大盘就难免受创业板指涨跌牵制，而任何一家创业板股票三季报预增、预减都有可能对创业板指形成较大影响。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
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二〇一二年十月十一日一和居
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