如何应对大盘暴涨暴跌
——2011年7月14日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：周二有色金属、煤炭等资源股和金融、地产等权重板块领跌，大盘大跌48.11点；周三黄金、有色金属、煤炭等资源股和金融、地产等权重板块领涨，大盘大涨40.90点……乍一看，这种“砸下去、拉上来”的极端走势和6月29日、30日的“俯卧撑”极其相似，但仔细分析一下，我们会发现6月底的大盘“俯卧撑”和周二、周三的大盘“蹦极”存在诸多差异之处：前者沪指跌30.72点涨33.60点，后者沪指跌48.11点涨40.90点；前者水泥板块领跌金融板块领涨，后者有色金属、煤炭、金融、地产板块领跌领涨，水泥板块退居跟跌跟涨的次要位置；前者大跌后次日非但完全收复失地而且有过之而无不及，后者暴跌后暴涨但依然受制于60日均线压力并未能全部收复失地；前者大跌当天两市成交1717.71亿元、次日大涨当天两市成交1816.79亿元，后者大跌当天两市成交2099.69亿元，次日大涨当天两市成交2028.13亿元——由此可见，前者大涨当天两市成交相比大跌当天两市成交放大99.08亿元，市场表现为“缩量回调、放量上涨”，而后者大涨当天两市成交相比大跌当天两市成交减少71.56亿元，市场表现为“放量杀跌、缩量反抽”，尽管后者40.90点的涨幅远远大于前者33.60点的涨幅，但由于市场成交的萎缩，其暴跌后报复性反弹的性质也就更大一些。而市场成交的增减往往决定了后市大盘的走向——“缩量回调、放量上涨”，则后市大盘再创新高是大概率事件；“放量杀跌、缩量反抽”，则后市大盘再创新低是大概率事件。那么，作为一名以套利为目的的二级市场参与者，究竟该如何应对大盘暴涨暴跌，才能最大限度的保证资金的安全性和投机收益预期呢？窃以为，这要根据每个人的定位量身定做——如果你是一个稳健型的阶段性投机者，同时又看好2610.99点之后的这一波行情，那就持仓不动或逢低加仓，任其东西南北风；如果你是一个稳健型的阶段性投机者，同时又不看好2610.99点之后的这一波行情，那就持币观望或逢高减持，随它多头空头瞎折腾；如果你是一个稳健型的短线参与者，尽量不参与这种暴涨暴跌、方向性不明的套利机会，因为你不可能买在最低点、卖在最高点；如果你是一个激进型的短线参与者，同时又热衷于博傻操作，那就不妨重点留意大跌中强势品种的低吸机会，因为只有此类股抗跌并且反弹发生时一马当先。至于周四，暴跌暴涨之后难说大盘升势确立，大盘在2800点整数关一线还有反复。→点击查看：涨停先锋
实战博弈：2011季度沪指涨4.27%较好的延续了2010年三季度、四季度的升势，也在一定程度上演绎了2010年年报行情；2011年二季度沪指跌5.67%，大盘从3067.46点下行至2610.99点，振幅高达15.59%，部分释放了政策面、资金面潜在的风险；2011年三季度政策面、资金面、经济基本面风险犹存，但大盘见底的概率较大。
政策趋势：2010年央行执行“适度宽松的货币政策”，大盘指数应声而落，沪指最大跌幅近千点，年度跌幅收窄至14.31%。然而，与此同时，受政策倾斜和小盘股批量IPO刺激，小盘指数走出相对独立的局部牛市行情，中小板综指和创业板指分别实现了28.38%、13.77%的年度涨幅。2011年央行实施“稳健的货币政策”、中央经济工作会议对股市提出了“提高直接融资比重”的要求，可以说，从炒作的角度来讲，对二级市场资金面更加不利。但与此同时，中央经济工作会议又提出了“把好流动性这个总闸门，把信贷资金更多投向实体经济特别是‘三农’和中小企业”的工作思路，那么，“提高直接融资比重”会不会导致股市供求关系严重失衡、信贷资金向中小企业倾斜会不会再度刺激小盘指数达到巅峰状态就成为了一个值得深度研究的命题。→免费诊股坊
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二〇一一年七月十四日一和居
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