两类小盘牛股弱市逞强
——2011年7月29日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：水泥、水利建设两大熊市牛股板块和金融、地产两大权重板块领跌，大盘见顶2826.96点之后只用了短短7个交易日就回到了2677点一线，空头杀跌力度不可谓不大，前多头套现受益宏观政策的水泥、水利建设股浮赢的步伐不可谓不快。然而，有意思的是，就在大盘连续两周大跌超过4%、水泥和水利建设两大牛股板块领跌市场之际，却有两类小盘牛股开始弱市逞强：一类是经过连续下跌缩水或者赶在2011年6月以后上市的小盘次新股，一类是前期贴权、2010年年报高送转的中小板、创业板小盘股。统计数据显示，2011年7月18日至7月28日期间，水利建设跌10.93%、水泥跌10.43%、铁路基建跌9.60%位居行业、概念板块跌幅榜前三名，金融板块跌6.56%、钢铁板块跌5.74%、建筑建材跌5.67%紧随其后；而同期次新股板块跌幅只有2.07%。与此同时，一大批小盘次新股和2010年年报高送转贴权股走出了逆势飙升的群体行情——统计显示，7月18日-28日期间，沪深两市涨幅榜前十名当中，次新股和2010年年报高送转贴权股各占3家，三维工程涨33.01%、康得新涨32.29%、利源铝业涨24.64%分别位居涨幅榜第二、第三、第六名，冠昊生物涨28.70%、骆驼股份涨22.76%、朗源股份涨21.15%分别位居涨幅榜第四、第八、第九名，ST三联、ST宜纸、多伦股份、升华拜克则瓜分了涨幅榜前十名的其余四名。此外，恒泰艾普、永清环保、铁汉生态等15家次新股和华平股份、棕榈园林、立讯精密、长盈精密等9家2010年年报高送转贴权股同期涨幅超过10%，而创业板第一牛股汇川技术尽管同期涨幅只有7.94%，但却连续刷新了上市后股价新高，复权价高达175.20元。相比而言，中大盘的金隅股份、三江购物、海南橡胶、兴业银行、泛海建设、中天城投等次新股、2010年年报贴权股市场表现就差老鼻子了，无不大跌10%左右。至于周五，中石油三连阳力挺大盘之后，难保中国平安、兴业银行等指标股就会止跌回升，市场风险依然较大，但个股机会也并非全无。
实战博弈：2011季度沪指涨4.27%较好的延续了2010年三季度、四季度的升势，也在一定程度上演绎了2010年年报行情；2011年二季度沪指跌5.67%，大盘从3067.46点下行至2610.99点，振幅高达15.59%，部分释放了政策面、资金面潜在的风险；2011年三季度政策面、资金面、经济基本面风险犹存，但大盘见底的概率较大。
政策趋势：2010年央行执行“适度宽松的货币政策”，大盘指数应声而落，沪指最大跌幅近千点，年度跌幅收窄至14.31%。然而，与此同时，受政策倾斜和小盘股批量IPO刺激，小盘指数走出相对独立的局部牛市行情，中小板综指和创业板指分别实现了28.38%、13.77%的年度涨幅。2011年央行实施“稳健的货币政策”、中央经济工作会议对股市提出了“提高直接融资比重”的要求，可以说，从炒作的角度来讲，对二级市场资金面更加不利。但与此同时，中央经济工作会议又提出了“把好流动性这个总闸门，把信贷资金更多投向实体经济特别是‘三农’和中小企业”的工作思路，那么，“提高直接融资比重”会不会导致股市供求关系严重失衡、信贷资金向中小企业倾斜会不会再度刺激小盘指数达到巅峰状态就成为了一个值得深度研究的命题。
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二〇一一年七月二十九日一和居
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